民生证券钱德摆动被埋没的时间因子鼓励

民生证券：钱德摆动 被埋没的时间因子 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

量价之外别有洞天，引入时间因子在之前的系列报告中，我们详细讨论了基于成交价、量、高频资金流的交易信号构建方法，但尚未涉及时间要素在信号构建中的重要性，为此我们构建了新的指标——钱德摆动。

钱德摆动用于捕捉短期趋势是否被打破，通过对比动态时间窗内价格高低点的相对位置，来判断市场所处形态（上涨或下跌）。

而成为了“毒水”。 所以钱德摆动的四大运用1、大盘趋势判断：择时交易沪深 00指数，实现正绝对收益；2、全行业选股：根据指标买入或持有现金，业绩基准沪深 00等权指数：样本期内平均持股140只，实现超额收益 8.67%，胜率61%； 、行业内选股：根据指标买入或持有现金，业绩基准行业等权指数，期间银行业超额收益 7. 6%，实现正绝对收益10.9%，非银行金融超额收益56.01%，实现正绝对收益24%。

4、优化量化模型个股买卖时点：我们的魔方模型月胜率从72.2%提升至8 . %，年均收益提升20- 0%，最大回撤从9.11%缩小至5.68%，净值亏损月份回撤均值从4. 8%缩小至1.58%。