电气设备贸易战短期影响投资情绪荐股吧

电气设备：贸易战短期影响投资情绪 荐5股 -2 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

更是为中国电影走向更高的国际舞台提供了完美的表现契机 事项： 月22日，美国总统特朗普签署备忘录，美国政府计划对至少500亿美元的中国进口商品征收25%的关税，现代铁路，新能源汽车和高科技等1 00个产品类别将受到影响，受此消息影响A股受惊暴跌。

光伏产业复盘贸易战，浴火中终将重生：从光伏行业的成长路径来看，自2012年欧美双反制裁后，国内的光伏产业陷入艰难境地，主要原因是当时产业链上游多晶硅以及下游的装机需求主要集中在海外市场。但经历过双反带来的阵痛，我国的光伏产业现在已成为全球巨头，成本、技术优势远领先欧美发达国家，多晶硅、硅片、电池片及组件全球市占率分别达到56%、8 %、68%和71%。即使美国2017年发动的201调查后对中国光伏产品实施 0%的惩罚性关税，也已经无法撼动我国光伏产业全球龙头的地位，并将倒逼我国光伏产品降本增效，持续提高全球占有率。

贸易战中电力设备行业直接影响有限：1）中国电力设备企业在美国的业务比例不高，而美国对电力设备的需求更依赖欧洲和本土的产品；2）我国高压产品全球技术领先，尤其是特高压技术全球第一，这块的市场主要是面向一带一路沿线缺电国家； ）在中低压领域我国电力设备成本优势明显，但产品性能较国外企业尚有差距，在全球经济复苏和贸易战的背景下，有助于推动我国电力设备领域的产品升级，提升全球的竞争力。

新能源汽车中游目前影响有限，长期需降本增效消化贸易战负面影响：

新能源汽车的发展受到全球各国重视，而中国市场是近年来增速最快的国家。对于锂电池及原材料中游而言，1）中游市场已经逐步形成中、日、韩的供给格局，而锂电池需求主要集中在国内以及欧洲地区，原材料需求集中在国内及日韩地区，中美贸易战短期来看影响不大；2）在2020年我国新能源车补贴取消背景下，将倒逼中游产业加速降成本的周期，长期成本、技术优势将对冲中美贸易战带来的负面影响； ）我国新能源汽车中游产业在人工成本、产品性能、供应链管理、能量密度等关键指标上取得突破后，有望复制光伏产业的成功经验。