民生证券证伪难昨日黄花证真易四大主题DG

民生证券：证伪难昨日黄花 证真易四大主题 -05 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

主题投资应把握“四个一”主线民生宏观近期持续强调“四个一”投资主线，并提出“三个代表”的投资方向。近期，“四个一”或政策逐渐落地，或预期陆续明朗，投资机会愈发明显。具体而言：一个区域，指的就是京津冀和首都经济圈；一个产业，指的是新能源汽车产业；一个主题，是以中石化为代表的国企改革；一个经济带，是指丝绸之路经济带。

“证伪难溢价”将逐渐转向“证真易溢价”民生策略梳理并汇总了各个方向当前政策和基本面现状、产业和个股投资机会。对于14年的主题投资，与1 年相较，我们认为将呈现两个新特点：

出行非常不便。”其一，“证伪难溢价”将逐渐转向“证真易溢价”；其二，“手快脚快”的概念炒作将逐渐转向“长期持有”的收益性投资。上述四个主题，是我们全年看好的部分内容。。

京津冀和首都经济圈主题京津冀一体化建设利好的产业有如下几个：（1）港口：天津、曹妃甸等具有贸易区概念的区域将会持续成为市场热点；（2）环境：大气、污水处理是京津冀一体化当前的主要任务之一；（ ）城市规划建设、包括机场、园区、交通建设等；（4）教育、医疗：受益教育、医疗等公共资源在区域内共建共享；（5）土地：主要是城市存量土地的盘活。（标的详见正文）新能源汽车产业新能源汽车的大力推广对新能源汽车整车，上游的电机、电池、原材料、充电站，下游的汽车电子行业都将带来需求的大幅增长。（标的详见正文）以中石化改革为代表的国企改革除了看好中石化之外，我们强烈看好2014年国企改革的推进，并在市场上首家自下而上的总结归纳出10个行业、27只个股的相关股票标的。作为您投资的参考。（标的详见正文）丝绸之路经济带在丝绸之路经济带建设中，油气产业、风电和光伏发电代表的新能源产业、旅游产业、基础设施、新兴装备产业将在这个过程中显著受益，我们梳理了7个行业18只相关股票标的，作为您投资参考。（标的详见正文）风险提示：政策风险、经济大幅下行风险