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银行系P2P成交下滑 监管政策出台后博弈加剧

虽然银行和国资都加快了向P2P领域布局的脚步，但市场却似乎并不买账。近日有媒体透露，不少银行开始筹备自有的P2P贷产品，明年银行系P2P或将超30家。但从贷之家最近发布的国内P2P贷行业统计数据来看，银行系P2P贷平台的表现并不理想，10月份的成交量较上月跌了7%，综合利率相较行业平均水平的17%而言，仅为8.53%。专家表示，随着监管政策逐渐明朗，过于稳健的银行系P2P平台，在与民营平台竞争中，恐不能占上风。

银行系吸引力下降

如果加上刚刚启动的江苏银行融e信，目前国内银行系的P2P贷平台共有8家，分别是平安集团的陆金所、招商银行的小企业e家、国家开发银行旗下的开鑫贷和金开贷、民生银行旗下的民生易贷、包商银行的小马bank、兰州银行的e融e贷。其中利率最高的是国开行的开鑫贷，其站显示的平台综合年化收益率为10.23%，最低的是招商银行的小企业e家，目前绝大多数项目收益率不超过5.45%，其他几家银行系P2P项目的约定收益率在5.5%~8.6%之间。

目前P2P平台大致可分为两类，一类是由银行、国资企业和上市公司等大企业投资设立的平台，一类由民间小规模资本运作。银行系如今的收益率即使与国资、上市公司投资的P2P平台相比，也并不亮眼，根据贷之家的数据，10月，国资系P2P平台的综合收益率是9%，而上市公司系的收益率是13.52%。

下半年以来，随着整体经济增速放缓，各类金融产品的收益率都在下滑，P2P贷也在逐渐失去它的光环。市民李先生年初曾投标了一个招商银行小企业e家的P2P项目，当时该项目的年化率为6.8%，比当时盛行的余额宝、理财通等宝宝类产品和银行的理财产品要高出1%左右。但此后收益率一路走跌，11月13日推出的融资项目，预期收益只有5.4%，而同期中信银行的理财共赢系列收益率为5.65%，广发银行的薪满益足理财计划预期收益率有 5.55%。在几番比对之后，李先生准备再考察一下国资系和上市公司系的P2P平台，安全性较有保证，收益率也高。

监管政策即将出台

从贷之家披露的数据来看，银行、国资、上市公司等大企业背景的平台8~10月的成交总量为94.88亿元，相对于民间资本的685.95亿元而言，占比仍然很低。就平均收益而言，银行、国资的平均收益率在8.3%~9.3%之间，不到10%。相较而言，民间资本背景的平台其综合平均收益率在18.6%~19.5%之间，为银行系的两倍。

尽管10月以来，频频曝出的P2P贷平台跑路的，让投资者对民资系平台的信任下降，但疲软的银行系利率对投资者吸引力下降，也让银行系大举进军P2P的前景不那么明朗。中国人民大学金融与证券研究所研究员应展宇教授告诉《IT时报》， 银行的操作手法完全不同于民间的运作方式，一旦银行业要进入这个领域，那么P2P的模式应该也就变了，能不能称之为P2P都不一定。目前关于P2P的想法很多，态势也不明晰，一切都要取决于政策和监管。

如今对方愿意赔20万今年10月，中国小额信贷联盟常务副秘书长王丹表示，部分监管政策将在年底前出台。而央行支付清算协会人士在接受媒体采访时透露，P2P行业的监管规划草案已上报国务院，正在走相关程序，预计年底前出台。

著名财经金融评论家余丰慧分析，银行系的疲软主要在于银行的内部成本高，银行本身有一套复杂的运行系统，其管理成本、人力成本等都比民营高很多。银行除了在信用背书吸引投资人这块有优势之外，在制度创新、灵活性和配置效率等方面都要弱于民营平台，与放开手脚的民营P2P竞争，银行未必占优。